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La fermeture du Brésil au commerce

Bien que le Brésil soit devenu l’une des plus grandes économies du monde, il reste parmi les économies les plus fermées, mesurée par la part des exportations et des importations dans le PIB. Cette colonne fait valoir que cela ne peut s’expliquer simplement par la taille de l’économie brésilienne. Elle est plutôt due à une dépendance à l’intégration de la chaîne de valeur nationale par opposition à la participation aux réseaux de production mondiaux. Une plus grande ouverture commerciale pourrait produire des gains d’efficacité et aider le Brésil à relever ses défis de productivité et de compétitivité. Dans quelle mesure l’économie brésilienne est-elle fermée au commerce? Indicateurs de niveau macro Selon les mesures macroéconomiques traditionnelles de la pénétration des échanges (part des exportations et des importations dans le PIB), le Brésil est une économie exceptionnellement fermée. Pour le Brésil, cette mesure n’était que de 27,6% en 2013 – un chiffre parmi les plus bas au monde. En particulier, l’ouverture commerciale du Brésil est loin derrière ses pairs des pays BRICS, qui ont tous atteint des ratios commerce / PIB d’au moins 50% ces dernières années. Figure 1. Fermeture relative du Brésil par rapport au commerce Source: WDI. La taille du Brésil est souvent utilisée pour expliquer la relative fermeture du pays. Comme l’indique déjà la comparaison avec d’autres grandes économies, cet argument ne résiste pas à un examen minutieux. S’il est vrai que les grandes économies ont tendance à afficher des pourcentages plus faibles d’exportations et d’importations par rapport au PIB, cette caractéristique n’explique pas les niveaux exceptionnellement faibles de pénétration des échanges observés au Brésil. En examinant les données de 2013 de 176 pays disponibles dans la base de données de la Banque mondiale sur les indicateurs du développement dans le monde (WDI), le ratio moyen du commerce au PIB est de 96%. Même parmi les six pays dont l’économie est plus importante que le Brésil, la moyenne est de 55%. En utilisant les mêmes données WDI et en exécutant une régression OLS simple et univariée de la pénétration du commerce et du PIB sur tous les pays disponibles, nous pouvons montrer que moins d’un sixième (15%) de l’écart du Brésil par rapport à la moyenne peut être expliqué par la taille de son seule économie. En d’autres termes, si l’on considère simplement la taille du PIB, nous nous attendons à ce que le Brésil ait un ratio échanges / PIB de 85% – trois fois le 28% observé. Réalisant une régression OLS multivariée contrôlant le PIB ainsi que d’autres dimensions de la taille du pays (superficie et population), le manque d’ouverture du Brésil ne peut toujours pas être expliqué de manière adéquate – le rapport attendu du Brésil au commerce dans le PIB dans ce modèle est toujours environ le double du réel (62%). La maîtrise d’autres caractéristiques structurelles souvent associées à l’ouverture commerciale – comme le taux d’urbanisation et la part du PIB produite dans le secteur manufacturier – augmente même légèrement l’ouverture attendue à 64%. La seule approche que nous avons découverte pour prédire assez précisément le faible niveau d’ouverture du Brésil consiste également à contrôler si un pays se trouve ou non en Amérique latine et dans les Caraïbes (en utilisant une variable muette LAC dans la régression). Cela se présente comme un facteur négatif significatif, réduisant l’ouverture prévue du Brésil à 31%. Cependant, tout cela nous dit que le Brésil n’est pas seul – d’autres pays d’Amérique latine ont également une faible pénétration commerciale par rapport au reste du monde (en contrôlant la taille et d’autres caractéristiques). Indicateurs de niveau micro Une perspective plus intéressante sur le manque d’ouverture commerciale du Brésil peut être obtenue en examinant le nombre et les caractéristiques des entreprises exportatrices. Le premier résultat est que très peu d’entreprises brésiliennes exportent (voir Banque mondiale 2014). La part des exportateurs parmi toutes les entreprises du secteur formel est inférieure à 0,5%. En effet, le nombre absolu d’exportateurs au Brésil – moins de 20 000 – est à peu près le même que celui de la Norvège, un pays d’un peu plus de cinq millions d’habitants contre 200 millions au Brésil. Cela signifie que, alors qu’en Norvège il existe une entreprise exportatrice pour environ 250 Norvégiens, le ratio au Brésil est d’un pour 10 000 Brésiliens. Bien sûr, la Norvège et le Brésil sont des pays très différents. La Norvège est l’un des pays les plus riches du monde; son PIB par habitant est près de dix fois supérieur à celui du Brésil. Le PIB total de la Norvège représente environ un quart de celui du Brésil, ce qui indique que la Norvège peut être décrite plus justement comme une petite économie ouverte. La Norvège est également un petit pays proche et bien relié à de nombreux autres pays de sa région par rapport au Brésil. D’un autre côté, la Norvège est également un exportateur de produits de base, le secteur pétrolier représentant plus de la moitié des exportations totales. Dans le cas de la Norvège, un secteur des ressources naturelles solide semble coexister avec l’intégration de la chaîne de valeur et des exportateurs dynamiques dans d’autres secteurs. En regardant un plus grand nombre de pays, nous observons que le Brésil est en effet une valeur aberrante. Le nombre d’exportateurs du Brésil par rapport à la population est faible même en contrôlant le PIB par habitant. Figure 2. Manque relatif d’entreprises exportatrices au Brésil Graphiques et données de la Banque mondiale (2014); Source de données: base de données sur la dynamique des exportateurs Sur tous les exportateurs brésiliens, un nombre beaucoup plus faible d’entreprises représente la part écrasante des exportations – le 1% des entreprises exportatrices les plus importantes génère 59% des exportations totales, tandis que les 25% des entreprises les plus importantes représentent 98% des exportations (Dynamique des exportateurs base de données). On observe également peu de dynamisme chez les exportateurs brésiliens. Même compte tenu du petit nombre d’exportateurs, le Brésil a un taux d’entrée très faible – très peu d’entreprises deviennent de nouveaux exportateurs. D’un autre côté, les exportateurs brésiliens ont un taux de survie très élevé, ce qui signifie que les quelques entreprises qui exportent continueront probablement de le faire. Pourquoi si peu d’entreprises exportent-elles? Pour comprendre pourquoi le Brésil est si fermé au commerce et compte un si petit nombre d’exportateurs, nous devrons examiner de plus près comment les entreprises brésiliennes interagissent avec le monde extérieur (voir Banque mondiale 2014). Un indicateur intéressant est le ratio de la valeur ajoutée intérieure dans les exportations (ou son inverse, le contenu importé dans les exportations). Cette mesure sert d’indicateur d’intégration dans les chaînes de valeur transnationales. Les pays intégrés dans ces chaînes afficheront une part plus faible de la valeur ajoutée intérieure dans les exportations, car leurs exportations comprennent des composants et des biens intermédiaires précédemment importés d’autres pays. Au Brésil, nous observons une part très élevée de la valeur ajoutée intérieure dans le total des exportations. Maintenant, cela pourrait être en partie dû au fait que le Brésil exporte beaucoup de matières premières qui ont généralement un très haut degré de valeur ajoutée nationale car elles constituent l’origine d’une chaîne de valeur. Cependant, même en ne considérant que les exportations manufacturières du Brésil (environ un quart des exportations totales), la valeur ajoutée intérieure du Brésil est toujours extrêmement élevée (93%); en fait, il est le plus élevé parmi les économies couvertes par la base de données OCDE-OMC sur le commerce de la valeur ajoutée. L’absence du Brésil des réseaux de production mondiaux et la densité de valeur intérieure qui en résulte ne s’expliquent qu’en partie par la distance relative (géographique et institutionnelle) des principaux centres économiques – comme les autres pays de la région ALC. Cependant, il est également en grande partie le résultat de décisions politiques passées et présentes sur le commerce et le contenu local (Banque mondiale 2014, Canuto 2014). Figure 3. Le manque d’intégration du Brésil dans les réseaux de production mondiaux Source: Banque mondiale (2014). Le niveau élevé de valeur ajoutée intérieure dans les exportations montre que la fragmentation du processus de production le long des chaînes de valeur transfrontalières, une partie très importante de la deuxième vague de mondialisation (Baldwin 2011), a largement contourné le Brésil. Cela s’explique en partie par les difficultés rencontrées par les entreprises qui tentent de faire du commerce à travers les frontières du Brésil. La logistique précaire du Brésil et les coûts de transaction élevés liés au commerce international sont incompatibles avec la logique des chaînes de valeur transfrontalières. Au cours de la dernière décennie, les entreprises brésiliennes ont également été confrontées à de sérieux défis de compétitivité tels qu’une appréciation réelle et des réactions de politique commerciale défensive (Canuto et al. 2013a, 2013b). Cela signifie que seules les entreprises les plus efficaces ou les grandes entreprises bénéficiant d’économies d’échelle importantes sont capables de surmonter les obstacles à l’exportation. Cela devrait expliquer une partie de la concentration des exportations parmi un petit nombre de grandes entreprises. Comment l’ouverture pourrait-elle soutenir le programme de croissance du Brésil? Une ouverture et une intégration plus profondes dans les chaînes de valeur mondiales entraîneraient la fermeture de segments de chaîne de production moins compétitifs et leur substitution par des importations, éliminant ainsi la perte sèche associée à une production nationale inefficace. En revanche, les entreprises restées debout seraient plus compétitives, tandis que les produits finaux disponibles sur le marché intérieur ainsi que pour les exportations seraient de moindre coût et de meilleure qualité (Fleischhaker et George 2014). En outre, en termes dynamiques, l’intégration dans les chaînes de valeur mondiales permettrait de réaffecter les rares ressources nationales telles que la main-d’œuvre qualifiée aux entreprises et activités les plus productives, augmentant ainsi la productivité globale. Les gains de productivité et les réductions de coûts dans l’économie mondiale dus à la participation aux réseaux de production mondiaux ont été importants, augmentant le coût d’opportunité associé à la fermeture continue de l’économie brésilienne. L’approche alternative, qui consisterait à soutenir des chaînes d’approvisionnement verticalement intégrées par des mesures protectionnistes, sera probablement vaine à long terme. Par exemple, malgré la hausse des barrières commerciales, le coefficient d’importations du Mercosur en provenance de Chine a continué d’augmenter ces dernières années. En outre, les investisseurs privés semblent comprendre cela, car ils évitent les activités qui ne sont viables que sous protection permanente. Au Brésil, compte tenu de sa pénurie de main-d’œuvre et de ses aspirations à l’augmentation du pouvoir d’achat, les activités productives seraient renforcées par la disponibilité de biens de consommation locaux, intermédiaires et d’équipement moins chers. L’immersion du Brésil dans les chaînes de valeur mondiales permettrait au pays de tirer parti de ses avantages comparatifs qui existent clairement dans les industries associées aux ressources naturelles mais qui pourraient également émerger dans des activités spécifiques de fabrication ou de services une fois que les industries auront accès à des intrants moins chers. Bien entendu, le soutien aux politiques publiques reste essentiel. Cependant, ce soutien devrait être de nature plus horizontale, plutôt que d’encourager davantage la forte densité continue des chaînes de production et de perpétuer l’extraordinaire fermeture de l’économie brésilienne. Note des auteurs: Les opinions exprimées ici sont les siennes et ne reflètent pas celles de la Banque mondiale. Références Canuto,, M Cavallari et J G Reis (2013a), Brazilian Exports Climbing Down a Competitiveness Cliff », Document de travail de recherche sur les politiques de la Banque mondiale